LIVE | Nvidia en AMD in de min na handelsdeal met China

De Dow Jones staat 0,1 procent hoger, de S&P en de Nasdaq noteren rond de slotstanden van afgelopen vrijdag.
Het aandeel Nvidia levert 0,5 procent in, na het nieuws dat het techbedrijf een deal heeft gesloten met de Amerikaanse overheid. Daarin belooft Nvidia 15 procent van de Chinese omzet af te staan in ruil voor exportvergunningen.
Ook chipfabrikant AMD heeft ingestemd met deze constructie. Dat aandeel staat nu 2 procent lager. Intel won bijna 5 procent. Topman Lip-Bu Tan van het chipconcern bezoekt naar verwachting het Witte Huis voor een gesprek met Trump, nadat de president vorige week had gezegd dat hij moet opstappen. 
Amerikaanse beleggers lijken verder afwachtend. Later deze week komen er cijfers over de Amerikaanse inflatie.

70 procent van de Amerikaanse vermogensbeheerders houdt voor de komende twaalf maanden ernstig rekening met stagflatie in de VS, een combinatie van hoge inflatie en economische stagnatie. Bovendien vindt een record van 91 procent dat Amerikaanse aandelen overgewaardeerd zijn. Inmiddels belegt 9 procent in crypto's, met een gemiddelde weging van 3,2 procent in de beleggingsportefeuille. In goud zit bijna de helft van de vermogensbeheerders. Dit blijkt uit een peiling van Bank of America.

De indexfutures wijzen erop dat de belangrijkste Amerikaanse beursgraadmeters om half vier iets hoger van start gaan, na de winsten van 0,5 tot 1 procent op vrijdag. Nvidia en AMD staan voor een 0,6 respectievelijk 1,6 procent lagere opening. De chipbedrijven gaan 15 procent van hun inkomsten van de export van AI-chips aan China aan de Amerikaanse overheid afstaan, in ruil voor exportvergunningen. De openingsindicatie voor Intel is een plus van 1,8 procent. De topman spreekt later vandaag met president Donald Trump, die vorige week aandrong om zijn vertrek vanwege 'belangenverstrengeling'. 

Amerikaanse bedrijven als McDonald’s, Coca-Cola, Amazon en Apple worden in India geconfronteerd met oproepen tot een boycot. Zakenlieden en aanhangers van premier Narendra Modi wakkeren anti-Amerikaans sentiment aan als protest tegen Amerikaanse tarieven.

Er zijn nog geen aanwijzingen dat de verkopen van de bedrijven al flink worden getroffen. Maar op sociale media klinken in India wel oproepen om producten uit de VS links te laten liggen en in plaats daarvan voor lokale producten te kiezen.

De topman van chipconcern Intel bezoekt maandag het Witte Huis voor een gesprek met de Amerikaanse president Donald Trump. Dit meldden ingewijden aan The Wall Street Journal, nadat Trump had gezegd dat topman Lip-Bu Tan moet opstappen.

Volgens de krant voeren Trump en Tan naar verwachting een uitgebreid gesprek, waarin Tan zijn persoonlijke en professionele achtergrond toelicht. Hij doet mogelijk ook voorstellen om Intel en de Amerikaanse overheid te laten samenwerken. Verder hoopt de Intel-baas op Trumps goedkeuring door zijn toewijding aan de Verenigde Staten te tonen.

Beleggingsstrateeg Wim Zwanenburg van Stroeve & Lemberger noemt de deal van Nvidia en AMD met de Amerikaanse regering om 15 procent van hun export van AI-chips aan China af te dragen in ruil voor een vergunning 'heel bijzonder'. "Ik kan dit niet anders zien dan als afpersing. Ditmaal geen import- maar een exportheffing. Nationale veiligheidskwesties worden hierbij opzijgezet. Nvidia en AMD hebben weinig keuze, want zij willen hun AI-chips graag naar China exporteren."

Zwanenburg stelt dat de deal in beginsel goed is voor de toeleveranciers aan de chipsector ASMI, ASML en Besi, die vanochtend ook hoger staan. Hij gaat ervan uit dat de levering van chipapparatuur evenals chips naar de VS in beginsel onder de vorige week door Trump aangekondigde uitzondering valt. "En er dus geen importheffing geldt. Maar helemaal duidelijk is dat niet."

Hij acht het voorts waarschijnlijk dat de deadline van 12 augustus voor China om tot een handelsdeal met de VS te komen, wordt uitgesteld. "De Chinezen handelen uit een positie van kracht en zullen niet veel willen toegeven. Na Poetin zou Trump binnenkort ook de Chinese president Xi willen ontmoeten. Daar kan misschien een deal uit voortkomen." 

Ørsted verliest op de beurs van Kopenhagen een kwart van zijn beurswaarde. Het windenergiebedrijf kondigde een claimemissie aan van 60 miljard Deense kronen, omgerekend 8 miljard euro, om zijn offshorewindmolenparken te financieren. 

De stevige expansie van  Ørsted in de afgelopen jaren heeft verkeerd uitgepakt. Het bedrijf kampt met problemen bij de toelevering, hogere rentelasten en een radicale wijziging van het Amerikaanse overheidsbeleid sinds Trump aan de macht is. 

Het bedrijf zag zich vorig jaar gedwongen met een paar grote windmolenprojecten in de VS te stoppen en een stevige reorganisatie door te voeren.  Ørsted hoopte eerder met desinvesteringen zijn eigen vermogen weer op peil te krijgen, maar de zware politieke tegenwind in de VS verhindert dit. 

De prijs van lithium en de aandelen van lithiumbedrijven stijgen fors na de sluiting van een grote lithiummijn in China door batterijproducent CATL (+0,7 procent). De gesloten mijn in Jiangxi is goed voor 6 procent van de wereldwijde lithiumproductie. De ingreep wakkert allerlei speculaties aan dat de Chinese overheid mogelijk meer projecten zal stilleggen om overcapaciteit tegen te gaan en goede prijzen te behouden. 

Lithium is essentieel voor de productie van accu's voor elektrische auto's. Schommelingen in de prijs en wat beschikbaar is op de markt hebben direct invloed op de marktprijs en daarmee de kosten en productie van elektrische voertuigen. In Amsterdam stijgt lithiumspecialist AMG met 8,5 procent in de smallcap-index. De autosector kampte al met overaanbod en minder stimulering.

De AEX staat na een uur handel 0,4 procent hoger op 895 punten. Betalingsverwerker Adyen, die donderdag met kwartaalcijfers komt, pakt er 1,57 procent bij. Relx en Wolters Kluwer zijn respectievelijk 1,1 en 0,8 procent in herstel.  De dataleveranciers zijn de laatste maanden stevig weggegleden.  Chipmachinefabrikant ASML stijgt 0,8 procent. Nvidia en AMD staan 15 procent van de in China gerealiseerde omzet van AI-chips aan de VS af, waardoor zij exportvergunningen voor deze chips krijgen. Verzekeraar NN Group daalt 1,3 procent. De Duitse zakenbank Berenberg heeft het koersdoel tot 70 euro verhoogd bij een ongewijzigd koopadvies, in reactie op de vorige week gepubliceerde meevallende kwartaalcijfers. Shell verliest 0,6 procent. De olieprijs blijft onder druk staan, met het vooruitzicht dat de OPEC-landen en Rusland hun productie volgende maand verhogen. De in de AMX opgenomen bouwbedrijven BAM en Heijmans hebben last van winstnemingen en zakken respectievelijk 1,6 en 1,3 procent. De leverancier van speciale metalen AMG knalt 7,8 procent omhoog, dankzij de stevige stijging van de lithiumprijs volgend op de stillegging van een grote Chinese mijn. Defensiebedrijf Theon vervolgt de neergang van de afgelopen weken en zakt nog eens 3,2 procent, na in voorgaande maanden omhoog te zijn gespoten.

Twee grote Amerikaanse chipfabrikanten, Nvidia en Advanced Micro Devices (AMD), hebben toegezegd een deel van hun inkomsten uit chipverkopen in China af te staan aan de Amerikaanse regering. Daarover berichten verschillende media, waaronder Financial Times, The Wall Street Journal en Bloomberg. Dit zou onderdeel zijn van een ongebruikelijke regeling met de regering-Trump om exportvergunningen voor de halfgeleiders te krijgen.

Nvidia stemt ermee in 15 procent van zijn inkomsten uit de verkoop van zijn speciaal voor de Chinese markt bedoelde H20-chips te delen, melden de media op basis van anonieme bronnen. Voor AMD geldt eenzelfde constructie.